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辉煌科技:“大交通Wi-Fi”战略渐入佳境,铁路城轨高景气度促主业发展

发布时间:2016-07-12    研究机构:华创证券

投资要点

1."大交通Wi-Fi"战略建立先发优势,先播种先受益。

辉煌科技(002296)以战略投资者的身份在交通Wi-Fi 领域广泛布局,参股交通Wi-Fi 领域各个细分行业的优秀公司,致力于打造移动出现闭环,未来的愿景是通过统一账户的形式将出行的每个环节连接在一起。公司目前作为整个交通Wi-Fi 行业的最先布局企业,随着整个交通Wi-Fi 网络的完成,之后也将受益于整个行业的发展。

2.公司主业将继续受益于铁路与地铁的高景气度。

“十三五”期间,铁路投资作为稳经济促增长的重要途径,仍将维持高位。“十三五”期间全国各个城市地铁新增总通车里程超过4000公里,超过目前保有量。公司主营业务均属于铁路建设信息化工程阶段,铁路方面受益于铁路投资保持高位,城轨方面,公司成立城轨公司,凭借自身的技术优势和施工经验拓展城轨市场。

3.大股东增持与员工持股计划彰显发展信心。

公司拟以非公开发行方式向李海鹰先生、袁亚琴女士合计发行不超过68,502,350股人民币普通股,发行价格为14.89元/股,发行后大股东将占公司股份28.34%;公司第一期员工持股计划认购的“红塔资产辉煌1号特定多个客户资产管理计划”成交均价14.67元/股,买入股票数量占公司总股本的4.51%。大股东增持与员工持股计划明确透露出对公司长期发展的信心。

4.投资建议:

公司作为铁路信息化受益标的,受益于“十三五”铁路建设高景气度,并且向城市轨道交通持续推进,我们预测公司16-18年实现归母净利润1.40亿、1.69亿、2.16亿,对应EPS 为0.37、0.45、0.57元,对应PE 为48X、40X、31X,维持推荐。

申请时请注明股票名称